コラム

資産運用で大切なリスク許容度とは？リスク許容度に合わせて投資をしよう

最新更新日：2022/05/19

資産運用について考える時、多くの方は「どのくらいのリターンを得られるか」のみに目が行きがちです。しかし、長期的に取り組んで成果を挙げるにはリスクへの理解も必要であり、特に重要なのが「リスク許容度」です。適切な方法で資産運用に取り組むためにも、リスク許容度とはどのようなものかを詳しく解説します。

リスク許容度とは

リスク許容度とは、運用成果がマイナスになってしまった場合に「どのくらいのマイナス幅までなら受け入れられるのか」を表すものです。

同じマイナス幅だとしても、気にも留めない人がいる一方で、不安になってしまう人もいます。これは個人のリスク許容度の違いによるものです。資産運用に取り組む際は、自身のリスク許容度に合わせた資産配分や商品選びが大切です。

リスク許容度をより理解するには、資産運用におけるリスクとリターンの関係性についても知る必要があります。

資産運用におけるリスクとは「リターンの振れ幅」を指し、この2つはトレードオフの関係にあります。リスクが大きいと得られるリターンも大きくなり、リスクが小さければ得られるリターンも小さくなる傾向がみられます。

つまり、リターンの振れ幅が大きい場合、多くの利益を得られる可能性があるものの、多くの損失が発生する可能性もあるということです。

リスク許容度に合わない投資をするとどうなる？

自身のリスク許容度を超えて資産運用をはじめてしまうと、値下がりが発生した際に、不安な気持ちが続いたり、場合によっては生活に支障が出るレベルで損失を出してしまったりすることがあります。
上述したように、これはリスクが大きければ、マイナスの振れ幅も大きくなるからです。逆に、自身のリスク許容度に対して低いリスクしか取らずに資産運用をしていると、より高い収益を得る機会を失ってしまいます。

ここで特に注意したいのは、自身のリスク許容度を超えている場合です。人間は元々できるだけ損失を回避する傾向にあるため、想定以上のマイナスが発生してしまうと、そこで資産運用をやめてしまう可能性があります。

このような損失回避的な行動は行動経済学のプロスペクト理論で証明されており、上手に資産運用を行うためには、自身のリスク許容度を理解してそれに合った方法で運用することが重要です。

投資でリスクが気になるのは当たり前？プロスペクト理論とは

資産運用を途中でやめると長期投資の恩恵を受けられない

資産運用を途中でやめてしまうと、複利効果などの長期投資のメリットを得られなくなります。

複利効果とは、運用利益を元本に加えて再び投資することで、利息に利息がついて資産が雪だるま式に増えていくことを言います。運用が順調であれば元本が膨らみ続けるため、効率的に利益を得られる可能性があり、資産運用には欠かせない要素の1つといわれています。

続ければ続けるほど、元本が大きくなり複利効果は得やすくなりますが、途中でやめてしまうと十分に複利の恩恵を受けられなくなります。

また、長期投資ではリターンの振れ幅が安定する傾向にあります。短期的な視点で投資を行う場合、投資をはじめるタイミングや一時的な下落などが成果に大きく影響を与えますが、長期投資ではそうした影響が相対的に小さくなるためです。運用をやめてしまえば、このようなメリットも享受できなくなってしまいます。

なお、短期投資はその時々の相場に左右されるケースが多く、安定した収益を狙うのは難しいため、初心者ほど長期投資を心掛けた方が良いと一般的には考えられます。

リスク許容度を左右する6つの要素

次に、リスク許容度を判定する際に用いられる、一般的な6つの要素を紹介します。

・①年齢
・②年収
・③保有している資産
・④将来必要とされる支出
・⑤資産運用に関する知識
・⑥性格

①年齢

若い方ほど、リスク許容度は高くなります。運用期間を長く取れることから、損失が出ても挽回しやすいためです。働いて収入を得られる期間も長く、資産運用の損失を労働収入でカバーしやすい点も関係しています。

②年収

年収が多い方ほど、リスク許容度は高くなる傾向にあります。大きなリスクを取って失敗しても、収入が多ければ生活に支障をきたす不安は低いからです。

③保有している資産

年収と同様に、保有資産が多くなるほどリスク許容度は高くなります。万が一、多額の損失が出ても、資産が多ければ生活への支障などに対する不安が低いことが理由です。

④将来必要とされる支出

住宅ローンや子どもの教育費など、将来大きな出費を伴うライフイベントが多い方ほど、リスク許容度は低くなります。なお、家族が多い人は支出も増える傾向にあります。

⑤資産運用に関する経験

資産運用の経験が豊富な方ほど、リスク許容度は高くなります。自分が投資した商品の値動きに対する耐性や理解があると考えられるためです。

⑥性格

損失が出たときの感じ方は人それぞれです。大きなショックを感じる場合は、リスク許容度が低いといえます。仮に他の要素でリスク許容度が高くても、性格が慎重派であればリスク許容度は低くなる傾向がみられます。

リスク許容度に合った運用戦略が大切

リスク許容度を把握したら、それに沿った運用戦略が必要です。しかし、リスク許容度に合わせて運用戦略を立てるには、豊富な知識が求められます。
そもそも、リスク許容度を自分で把握することはとても難しいことです。
リスク許容度に合わせて適切な運用戦略で資産運用を始めたい場合は、専門家への相談やロボアドバイザーの利用がおすすめです。

ON COMPASSはリスク許容度に合った運用戦略を提案

リスク許容度は測ること自体が難しく、仮にリスク許容度がわかったとしても、それに合わせた資産運用の実行はさらに困難なものです。

ON COMPASSは、WEB上の簡単な質問に答えるだけで、お客さまのリスク許容度を測定し、それに合わせた資産運用戦略を提案します。さらに、その運用戦略に沿って資産運用自体もあなたの代わりに行います。リスク許容度に合わせた運用戦略は3カ月に1度見直しを行い、過去の値動きや将来予測などに基づいて調整していくので、長期運用にぴったりなサービスです。リスク許容度の測定や運用戦略の提案は無料で行えるので、一度試してみてくさい。

まとめ

リスク許容度は、自身に合った運用戦略や資産配分を考える上で重要な要素です。誤った戦略や投資商品で資産運用をはじめれば、途中で投資をやめてしまう可能性が高くなり、複利効果や長期投資のメリットが得られなくなるかもしれません。
ON COMPASSなら、リスク許容度を正しく測り、それに合った運用戦略の提案が可能です。また、資産運用は無理のない範囲で取り組むこともポイントですが、ON COMPASSは1,000円から資産運用がはじめられます。まずは一度、無料体験からリスク許容度の測定やあなただけのプラン作成を行ってみてはいかがでしょうか。

●実績データは過去の事実を示すものであり将来の運用成果を保証するものではありません。また、シミュレーション結果は過去の実績データに基づき統計的手法を用いて計算したものであり、将来の運用成果を約束するものではありません。

●ON COMPASS 留意事項＜リスク＞・投資一任契約に基づき買付対象となる投資信託は、主に値動きのある有価証券等を投資対象としています。・投資信託の基準価額は、組み入れた有価証券等の値動き等（組入商品が外貨建てである場合には為替相場の変動を含む）の影響により上下するため、これにより元本損失が生じることがあります。・投資信託は、投資元本及び分配金の保証された商品ではありません。＜手数料・費用等＞・投資一任契約に基づき買付けされた投資信託については、申込手数料、解約手数料、信託財産留保額はかかりません。当該投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用として、純資産総額に対して年率0.825％（税込0.9075％）を乗じた額の信託報酬（運用資産の純資産総額に対し年率0.60％（税込0.66％）の調整後投資一任報酬を含みます。）がかかります。また、当該投資信託が投資対象とする投資信託証券の純資産総額に対して年率0.10％（概算）程度を乗じた額の運用管理費用及びその他費用がかかります。その他費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。・ON COMPASSの実質コストの合計は、運用資産残高に対して年率1.0075%程度(税抜0.925%程度)を想定しています。・投資一任口座の口座開設・維持費はかかりません。＜その他重要事項＞・お客様が投資一任口座を開設する口座管理金融機関は、投資一任契約締結の媒介業務をマネックス・アセットマネジメントから委託され、投資一任契約締結に係る勧誘や内容説明等を行います。・口座管理金融機関は媒介業務に係る報酬をお客様から頂くことはありません。・お取引の際は、契約締結前交付書面や交付目論見書等を必ずご確認ください。（会社の概要）マネックス・アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第２８８２号加入協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人投資信託協会